山子高科(SZ000981)：估值矛盾与风险并存

山子高科(SZ000981)当前股价为1.91元，跌幅达到9.91%。从多个估值方法来看，该股票的估值结果存在一定的矛盾。相对估值方法显示其市净率高估，而PEG指标则认为其被低估。盈利预测和企业倍数指标均显示中性估值，但反向DCF模型则明确指出其高估。综合来看，测算的合理股价区间为1.72至1.91元，当前股价处于区间的上限。

然而，更值得关注的是其潜在的风险点。首先，该公司成交额相对强度在市场前15%，表明可能存在流动性或交易风险。其次，商誉占比高达29.05%，超过设定的阈值，这可能暗示公司在并购过程中积累了较高的商誉，未来面临减值风险。此外，净资产收益率（ROE）为-69.59%，远低于设定的-30%阈值，显示出公司盈利能力严重不足。最近的财报显示，过去十二个月的净利润为-1707740032.00元，进一步印证了公司的财务困境。

技术指标方面，EMV简易波动指标目前为-1e-05，意味着空头占优，短期内市场情绪偏空。结合以上估值结果和风险点，建议投资者谨慎对待山子高科，短期内不宜盲目追涨，应关注其基本面改善情况及市场流动性变化。

此外，已排除的风险包括：

• （未触发） 股票质押率过高。 计算参数： 股票质押率阈值 50;
• （未触发） 避免走势破位风险。 计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
• （未触发） 警觉董高监减持。 计算参数： 过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
• （未触发） 规避被ST风险。 计算参数：
• （未触发） 警惕净利润负增。 计算参数： 净利润负增长风险阈值 -10;
• （未触发） 毛利率波动风险。 计算参数： 毛利率波动率应小于百分比 30;
• （未触发） 现金与利润风险。 计算参数： 现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
• （未触发） 关注净有息负债率。 计算参数： 净有息负债率应小于百分比 40;
• （未触发） 规避营收下滑风险。 计算参数： 营业收入同比增长率阈值 -5;
• （未触发） ADTM能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
• （未触发） AMV能量异动风控。 计算参数： N1 13; N2 34;
• （未触发） ASI能量异动风控。 计算参数： N取值 20; M取值 20;
• （未触发） AWS多空能量回归风控。 计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
• （未触发） BIAS乖离率指标风控。 计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
• （未触发） CLV能量异动风控。 计算参数： N取值 60;
• （未触发） CMO能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
• （未触发） CVOLP动量变化率指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
• （未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
• （未触发） DEMA短线趋势指标风控。 计算参数： N取值 60;
• （未触发） DPO区间震荡线风控。 计算参数： N取值 20;
• （未触发） ER价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20;
• （未触发） HULLMA多空指标风控。 计算参数： N1 20; N2 80;
• （未触发） KCATR指标风控。 计算参数： N1 30; N2 16;
• （未触发） MADisplaced价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
• （未触发） MAAMT指标风控。 计算参数： N取值 40;
• （未触发） NTMDK多空指标风控。 计算参数： N取值 10;
• （未触发） OBVM能量指标风控。 计算参数： N1 7; N2 10;
• （未触发） OBV能量指标风控。 计算参数： N1 10; N2 30;
• （未触发） PO价格动量指标风控。 计算参数： N1 9; N2 26;
• （未触发） RUMI指标风控。 计算参数： 快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
• （未触发） STIX大盘指标风控。 计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
• （未触发） TII价格动量指标风控。 计算参数： N1 40; N2 9;
• （未触发） VWAP价量指标风控。 计算参数： N取值 20;

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