湖北广电(SZ000665)：估值矛盾与风险并存，需谨慎投资

湖北广电（SZ000665）当前股价为5.8元，涨幅达10.06%，然而其估值和风险点显示出明显的矛盾性，值得投资者高度关注。

从估值角度来看，使用绝对估值方法计算得出的击球区间显示公司处于高估状态，依据DCF模型，这表明市场对公司未来现金流的预期较为悲观。同时，高股息作为一种安全边际，反而提示公司可能被高估，基于安全边际股息率的评估结果进一步印证了这一点。然而，相对估值方法则给出了截然不同的结论：市盈率（滚动）和反向DCF模型计算n2均显示公司被低估，测算的合理股价区间为4.13至147.17元，尽管这一区间的上限显得不切实际，但下限确实暗示了公司的潜在价值。

尽管如此，湖北广电面临着一系列不容忽视的风险点。首先，应收账款占比高达53.39%，远超行业平均水平，这意味着公司在客户支付拖延或坏账方面存在较大风险。过高的应收款项不仅影响资金周转效率，还可能导致现金流紧张，进而影响公司的运营能力。其次，公司营业收入同比增长率为-5.09%，呈下滑态势，这反映出公司在市场竞争中的疲软表现，且短期内难以看到显著改善的迹象。更为严重的是，过去十二个月公司净利润为-6.4亿元，出现大幅亏损，这对公司的长期财务健康状况构成了重大挑战。

综合来看，湖北广电虽然在某些估值指标上显示出一定的吸引力，但其应收账款风险、营收下滑以及持续亏损等问题使得公司未来的不确定性增加。建议投资者在考虑介入前，务必对上述风险进行深入研究，并密切关注公司后续的经营改善情况。短期来看，除非有明确的业绩反转信号，否则应保持谨慎态度，避免盲目追涨。

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此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）控制成交额风险。计算参数：连续N日成交额的均值 5; 流动性风险百分比 15;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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