凯美特气：低估还是高估？需警惕盈利恶化与流动性风险

凯美特气（SZ002549）当前股价为9.97元，较上一交易日下跌4.59%。从估值角度看，公司存在一定的复杂性：一方面，基于市净率（静态）和反向DCF模型计算的n1、n2指标显示公司处于低估状态；另一方面，PEG指标、企业倍数以及安全边际股息率均指向高估。综合来看，其合理股价区间为8.97至9.97元，这意味着当前价格接近上限。

然而，投资者需重点关注以下风险点。首先，公司最近财报显示净利润同比大幅下滑116.54%，过去12个月净利润为-4514.26万元，表明盈利能力显著恶化。这可能暗示公司在主营业务或成本控制方面面临挑战，需进一步分析其财务健康状况及行业竞争格局。其次，VWAP价量指标显示收盘价9.97元低于VWAP值10.16元，产生卖出信号，叠加公司成交额相对强度位于市场前15%，可能存在流动性风险，对短期交易者尤其不利。

尽管部分估值方法提示低估，但盈利恶化及流动性问题不容忽视。建议投资者等待公司盈利修复或更明确的行业利好信号再行布局，同时关注成交量变化以规避潜在交易风险。

此外，已排除的风险包括：

• （未触发） 股票质押率过高。 计算参数： 股票质押率阈值 50;
• （未触发） 避免走势破位风险。 计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
• （未触发） 警觉董高监减持。 计算参数： 过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
• （未触发） 规避被ST风险。 计算参数：
• （未触发） 毛利率波动风险。 计算参数： 毛利率波动率应小于百分比 30;
• （未触发） 现金与利润风险。 计算参数： 现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
• （未触发） 应收占比风险。 计算参数： 应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
• （未触发） 关注净有息负债率。 计算参数： 净有息负债率应小于百分比 40;
• （未触发） 避免商誉风险。 计算参数： 商誉占比阈值 5;
• （未触发） 规避营收下滑风险。 计算参数： 营业收入同比增长率阈值 -5;
• （未触发） 注意ROE过低或过高。 计算参数： 净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
• （未触发） ADTM能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
• （未触发） AMV能量异动风控。 计算参数： N1 13; N2 34;
• （未触发） ASI能量异动风控。 计算参数： N取值 20; M取值 20;
• （未触发） AWS多空能量回归风控。 计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
• （未触发） BIAS乖离率指标风控。 计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
• （未触发） CLV能量异动风控。 计算参数： N取值 60;
• （未触发） CMO能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
• （未触发） CVOLP动量变化率指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
• （未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
• （未触发） DEMA短线趋势指标风控。 计算参数： N取值 60;
• （未触发） DPO区间震荡线风控。 计算参数： N取值 20;
• （未触发） EMV简易波动指标风控。 计算参数： Volume Divisor 1000000;
• （未触发） ER价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20;
• （未触发） HULLMA多空指标风控。 计算参数： N1 20; N2 80;
• （未触发） KCATR指标风控。 计算参数： N1 30; N2 16;
• （未触发） MADisplaced价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
• （未触发） MAAMT指标风控。 计算参数： N取值 40;
• （未触发） NTMDK多空指标风控。 计算参数： N取值 10;
• （未触发） OBVM能量指标风控。 计算参数： N1 7; N2 10;
• （未触发） OBV能量指标风控。 计算参数： N1 10; N2 30;
• （未触发） PO价格动量指标风控。 计算参数： N1 9; N2 26;
• （未触发） RUMI指标风控。 计算参数： 快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
• （未触发） STIX大盘指标风控。 计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
• （未触发） TII价格动量指标风控。 计算参数： N1 40; N2 9;

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