投资方法的特点
股债55动态平衡策略起源于格雷厄姆，是一种基于动态资产配置的方法，将股票和债券维持在一个固定的比例，以平衡增长潜力和风险。该策略永远保持股票和债券各50%的比例，再根据市场情况进行调整，同时放弃了个股选择，以大市值的ETF为主。
股票（ETF）与债券的比例：该方法的重点就是永远保持股票（ETF）和债券55开的比例，每当偏离5%时就进行再平衡。
适合人群：长期和防御型投资者，追求稳健的回报。
适合的市场：在美国等成熟市场应用广泛，但几乎适用于所有市场。
投资方法的原理
- 动态再平衡：核心是永远保持股票（ETF）和债券的配置。市场低迷时，股票下跌，债券上涨，则平衡增加股票仓位；市场繁荣时，股票上涨，债券下跌，则平衡增加债券仓位，永远保持组合的风险平衡。
- 防御性：该方法着重于防御性投资，通过债券部分的稳定收益来对冲股票市场的波动，用股票部分的增长来提升长期回报。
- ETF：所有的持仓皆为ETF，放弃了个股的大波动，减少误判的可能。
投资方法回测效果
初始资金：1000万
调仓周期：每年5、9、11月第一个交易日调仓（在每个财务报表截止日期的随后首个交易日收盘后）
回测结果查看：
https://tz.jinniuai.com/work/detail/6690086a148227cab5a3fb3d
参考下图，由于近期的牛市，最近的收益率略低于指数，但在市场弱势时的波动也明显偏低。
回测结论：
- 所有样本集平均年化收益率6.69%，其中最大回撤-28.08%
- 最大累计收益率130.89%（2012-12-01~2022-11-30），最小累计收益率-14.73%（2015-06-01~2018-05-31）
- 93.98%样本累计收益为正
- 相比于其他策略胜率最高，同时也是收益率和回撤比相对较好的策略，长期来看效果卓越。
投资方法的优点
- 稳健性：通过在股票（ETF）和债券之间进行动态配置，且放弃了个股的选择，稳健性进一步增强。
- 自动再平衡：不需要频繁的调整，只需在股票与债券比例偏离预设范围（5%）时进行再平衡，降低了频繁交易的出错可能。
- 适应性强：在所有市场环境下均可应用，通过再平衡机制应对市场的周期性变化。
投资方法的缺点
- 低进攻性：在股市大幅上涨的时期，由于债券部分限制了股票持仓的比例，整体回报会落后纯股票组合。
- 没有超额收益：由于持仓均为ETF，放弃个股的同时也舍弃了个股可能带来的超额收益。
如何跟投
点击链接抄作业：
https://tz.jinniuai.com/train/detail/668fcb1a62cd20c8f731ada9
2024-10-23持仓：
