在投资中,高股息往往与企业的现金流健康和盈利稳定性相关。但仅仅选择高股息的股票是不够的,因为一些公司可能会通过不持续的方式提高股息,例如出售核心资产或增加债务。这样的股息实现方式是不可持续的,并可能在未来导致财务困境。
1. 连续分红的重要性:
选择那些连续分红至少5年的公司是基于历史表现和企业文化的考虑。这样的公司往往更重视股东回报,而且它们的经营模式和盈利能力在过去几年中已经得到了验证。这大大降低了所投资公司未来突然改变分红政策或面临盈利问题的风险。
2. 避免高股息不可持续的风险:
单季度扣除非经常损益后的净利润同比增长率大于-10%是一个筛选出健康公司的关键标准。这意味着公司的主营业务仍然健康,即使面临经济下行或行业挑战。
3. 利用股息率作为动态调整工具:
股息率的变化可以反映出公司的盈利能力和分红政策的微妙变化。当股息率超过4%时,它不仅表示公司提供的现金回报具有竞争力,而且可能预示该公司的股价被低估,提供了良好的买入机会。相反,当股息率低于3%时,它可能是公司盈利或分红减弱的预警信号,建议投资者考虑退出。
每日收盘
1. 高股息筛选:
从股票池中筛选出股息率大于或等于4%的股票。
2. 分红持续性筛选:
进一步筛选出在上述股票中,连续分红年份大于或等于5年的股票。
3. 财务稳健性筛选:
在上述筛选的股票中,继续选择单季度扣除非经常损益后的净利润同比增长率大于-10%的股票。
连续分红年数
股息率高于百分之N
季度扣非净利润增长率高于百分之N