投资方法特点
- 特点：基于量化分析，使用纯机械化选股，根据公司的规模水平、盈利能力和派息水平的选股方法进行决策，强调纪律性和客观性。
- 主要关注的数据：
- 市值 - （大市值的公司）
- 价格对现金流比率
- 价格对销售比率
- 股息收益率 - （占比50%以上）
- 适合人群：有耐心、纪律性强。
- 适合的市场：流动性充足的市场，如美国、欧洲等市场，目前的A股市场也同样适用。
詹姆斯·奥肖内西
詹姆斯·奥肖内西于1960年出生，被公认为美国重要的金融专家和股票数量分析领域的先驱，被誉为“传奇的投资者”（Legendary Investor），并与格雷厄姆、巴菲特等并列。
他于1996年创立了O'Shaughnessy Asset Management（OSAM），同时撰写了多本投资畅销书，其中包括《What Works on Wall Street》（《华尔街股市投资经典》），系统展示了量化选股策略。
O'Shaughnessy Asset Management的小盘价值基金在10年周期内的年化回报率约为12-15%，相比之下，罗素2000价值指数（Russell 2000 Value Index）同期回报约为10%。
OSAM美国大盘策略，在过去15年内的年均超额回报为2-3%，跑赢标普500指数。
詹姆斯·奥肖内西投资方法的原理
- 量化与数据驱动：完全依赖于数据分析，避免个人情绪的影响。
- 多因子模型：根据财务指标（如市值、现金流比、股息率等），通过筛选和权重排序构成投资组合。
- 长期持有&分散化：通过分散投资降低个股风险，注重长周期回报。
投资方法回测效果
初始资金：1000万
调仓周期：每年5、9、11月第一个交易日调仓（在每个财务报表截止日期的随后首个交易日收盘后）
回测结果查看： https://tz.jinniuai.com/work/detail/6690086a148227cab5a3fb31
近一年的表现较为一般，由于大部分的持股为高股息股票，可以提供稳定的现金流，但是容易错失热点股票。
所有样本集回测结论：
- 所有样本集平均年化收益率4.94%，其中最大回撤-40.55%
- 最大累计收益率119.33%（2014-03-01~2024-2-29），最小累计收益率-28.2%（2011-03-01~2014-02-28）
- 83.5%样本累计收益为正
詹姆斯·奥肖内西投资方法的优点
- 数据支撑：由数据支撑做出决策，有效减少主观性和市场情绪的干扰。
- 系统性和纪律性：采用公式化的方法进行投资，避免了情绪化。
詹姆斯·奥肖内西投资方法的缺点
- 依赖指标单一：策略筛选下多为超大盘股。
- 回撤幅度大：在2008年金融危机期间出现了近70%的回撤，表明在极端市场条件下的风险较高。
- 门槛高：需要通过量化模型进行大规模的筛选，门槛较高；
- 操作性少：筛选股票的步骤顺序严格，可操作性较少。
如何跟投
2024-10-21持仓：
